黄金夯实千三关口支撑,FED年内降息已非小概率事件;特朗普和国会陷入新一轮互掐

文/ 米末| 2019/3/18 21:10:39
摘要: 3月18日欧洲时段,现货黄金重新站上1300美元关口,因美元指数继续承压,疲弱的美国数据增强市场对于美联储年内不会进一步升息的预期,甚至不排除年内稍晚将会降息的可能。此外特朗普否决国会决议,维持国家紧急状态,也进一步增添了黄金的避险魅力。
汇金网 讯: 周一(3月18日)欧洲时段,现货黄金重新站上1300美元关口,因美元指数继续承压,疲弱的美国数据增强市场对于美联储年内不会进一步升息的预期,甚至不排除年内稍晚将会降息的可能。此外特朗普否决国会决议,维持国家紧急状态,也进一步增添黄金的避险魅力。
黄金夯实千三关口支撑,FED年内降息已非小概率事件;特朗普和国会陷入新一轮互掐

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:50,现货黄金上浮0.26%至1305.82美元/盎司;COMEX期金主力合约上扬0.23%至1305.8美元/盎司;美元指数下跌0.08%至96.446,上周累跌0.86%,创出去年8月底以来最大的周线跌幅。
黄金夯实千三关口支撑,FED年内降息已非小概率事件;特朗普和国会陷入新一轮互掐

市场愈发预期,美联储不会进一步升息


美国上周五(3月15日)公布的经济数据逊于预期,美国2月美国制造业产出下降0.4%,连续第二个月下滑,巩固了外界预期美联储本周可能持鸽派立场的预期,美国公债收益率因而下跌至1月4日以来新低的2.578%。

SMBC日兴证券首席分析师Chotarto Morita说:“10年期美债收益率低于2.6%,是今年以来第二次,仅在今年年初有过一次。如果收益率远低于该水准,将是2018年1月以来首次,当时因预期减税后经济增长和通胀加速,债券收益率开始上升。现在随着对美国经济的信心降温,收益率正在下滑。”

一堆杂乱的经济数据让鲍威尔的任务变得更加困难,包括上月就业岗位增长大幅减缓,而同时失业率重新回落,薪资还在上涨。尽管如此,相对于2%的联储通胀目标,2月生产者物价指数同比上涨1.9%,消费者物价指数仅上升1.5%,为两年半以来最小年度涨幅。

荷兰合作银行资深美国策略师Philip Marey表示:“我们不再预期今年会升息。我们不相信经济数据将会足够强劲、为重启升息周期奠定基础。”

FX678研判认为,经济放缓抑制物价上涨,让美联储对收紧政策不得不有所克制,鲍威尔和他的同事们本周几乎肯定会维稳利率,并坚持承诺对货币政策保持“耐心”,美指或打响96关口保卫战。

年内降息概率较月初显著上升

市场调查预估显示,美国第一季国内生产总值(GDP)环比年率料为增长1.6%,低于前季的增长2.6%,并且低于上个月预估的1.9%。2019年全年美国GDP增长率料为2.0-2.5%,2020年中期放缓至1.8%。

世界经济和全球贸易的不确定性,再加上一批预测人士认为,美国经济大幅放缓,意味着美国经济大环境重新转向宽松,已经是箭在弦上,就等美联储的信号。

CME“联储观察”工具显示,市场预期美联储今年降息一次的机率升至近30%,一周前则不到13%。
黄金夯实千三关口支撑,FED年内降息已非小概率事件;特朗普和国会陷入新一轮互掐

三井住友信托银行市场分析师Ayako Sera表示:“目前焦点在于,美联储的立场会有多温和。我觉得市场在预期降息方面有些过度。如果美联储点阵图显示,委员会成员仍预计今年会加息,那么这种观点有可能会减退。”

本周主要看点:点阵图和资产负债表

在这一背景下,许多投资者预计,美联储在周三结束政策会议时,不仅会暗示利率短期将按兵不动,而且将在今年晚些时候公布结束缩减资产负债表的计划。

这次会议的重要信息将是,在承诺保持耐心的情况下,政策制定者是否会充分降低他们的利率预测,使其与他们的“点阵图”更加相符。同样重要的是,在计划停止缩减美联储持有的近3.8万亿美元公债方面,决策者将会披露哪些新的细节?

BMO Capital Markets的策略师Ben Jeffery表示:“这将是影响市场走势的新信息,无论这是否是美联储的意图。”

金融市场一度陷入动荡,也是促成美联储暂停加息的因素。鲍威尔已明确表示,避免“毫无必要的市场干扰”也是他的目标之一。如今交易员预测今年不会升息,甚至还有可能降息。

汇通网指出,对利率预期或美联储债券持仓发出错误或者令人混淆的信号,都有可能打破很大程度上靠美联储精心维持的市场平衡。即便经济前景转衰,但若投资者预期和美联储观点之间存在落差,黄金要重新确立涨势仍将面临不小的阻力。

特朗普否决国会决议,维持国家紧急状态


美国总统特朗普上周五在总统任内首次行使否决权,否决了国会通过的反对他为修建美、墨边界墙拨款而宣布国家紧急状态的决议。特朗普重申对于边境存在危机的看法,宣称此一决议草率,并对自己动用否决权感到自傲。

他在椭圆形办公室中表示:“身为总统,保护国家是我最高的职责。昨天,国会通过一项危险的决议,如果签署成为法律,将令无数美国人陷入险境,非常重大的危险,国会有通过这项决议的自由,而我有责任将其否决。”

汇通网观察指出,移民问题与修筑边境墙的承诺,在2020年总统竞选中将再度成为热点议题。在全球民粹主义思潮不断抬头的当下,反全球化浪潮的加剧必将进一步拖累全球经济增长前景,从而为避险买盘寻求金市避险提供新的依据。

现货黄金支撑阻力参考


OANDA(安达)最新挂单图表显示,目前多空持仓比例大约是--多头:61.4%,空头:38.6%。多头占据压倒性优势。上方1310.00/50和1290.50/91.00附近存在较多卖出挂单,下方1290.00/50和1280.00/50附近存在较多买入挂单。

OANDA(安达)最新持仓图表显示,未平仓浮亏空单进场点位集中在1301.50/02.00和1303.50/04.00附近;未平仓浮盈多单进场点集中在1328.50.29.00附近。这些价位值得投资者密切关注和参考。(如图,点击可放大)
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